|
Организация, планирующая приобрести технику или оборудование, для начала должна определить приоритетный источник финансирования.
Сегодня наиболее распространены следующие источники:
-
собственные средства - с финансовой точки зрения это, как правило, оборотные средства; с налоговой - чистая прибыль;
-
привлеченное финансирование - кредиты банков.
Но есть и третий способ - лизинг. Называть его источником финансирования некорректно, поскольку предприятие не привлекает финансовые средства для последующих инвестиций, а получает уже готовый объект инвестиций, вопрос же финансирования в этом случае должна решать лизинговая компания.
Первый из вышеперечисленных вариантов, как ни парадоксально, является наиболее дорогим, поскольку рентабельность оборотных средств у здорового предприятия обычно значительно выше банковского и лизингового процента. К тому же использование оборотных средств для инвестиций дорого обходится предприятию, так как при этом снижаются запасы сырья, увеличивается вероятность срывов и снижения объемов выпуска и др. В результате это приводит к необходимости пополнения оборотных средств за счет кредитования. При этом подобные инвестиции нисколько не уменьшают налоговую базу по налогу на прибыль.
Второй способ - банковское кредитование - более интересен, так как проценты в этом случае будут относиться на себестоимость. Однако средства, направляемые предприятием на погашение кредита (в сумме, превышающей начисленную за этот период амортизацию), будут являться его чистой прибылью. Идеальным вариантом можно назвать кредит, срок которого совпадал бы со сроком амортизации приобретаемого на него основного средства, тогда размер суммы погашения кредита совпадал бы с суммой начисленной амортизации. Но если в отношении, например, компьютеров такое теоретически возможно (нормативный срок амортизации - около трех лет), то для железнодорожных вагонов абсолютно нереально (срок амортизации - около 30 лет). Кроме того, нельзя забывать о дополнительных издержках при кредитовании, таких как обязательное страхование предмета залога, оценка и пр.
Лизинг - ещё более интересно, чем предыдущие два варианта. Лизинговые платежи при оперативном и комиссионные лизинговой компании при финансовом лизинге относят на валовые расходы. Это уменьшает базу налогообложения по налогу на прибыль. Что касается НДС, то здесь лизинговая компания предоставляет лизингополучателю налоговую накладную в размере ежемесячных лизинговых платежей при оперативном лизинге и сразу на всю стоимость объекта лизинга - при финансовом. Таким образом, увеличивается налоговый кредит предприятия, что может уменьшить сумму возмещения по НДС. При финансовом лизинге лизингополучатель ставит приобретаемый в лизинг объект себе на баланс. При оперативном объект находится на балансе у лизинговой компании. Лизинг интересен ещё и тем, что материальные активы предприятия остаются неприкосновенными. Под их залог компания может брать кредиты в других финансовых учреждениях, а при лизинге обеспечением выступает сам объект лизинга.
Для того, чтобы убедиться в выгодности лизинга предлагаем Вам рассмотреть таблицу, в которой сравниваются 3 вышеописанных способа приобретения основных средств.
|
1. Затраты на приобретение объекта ОС за счёт собственных средств: |
|
|
№ |
Наименование составляющей |
Сумма, грн. |
|
1 |
Стоимость приобретаемого объекта ОС. |
120 000,00 |
|
2 |
НДС к возмещению, возникающий при приобретении объекта ОС. |
20 000,00 |
|
3 |
Необходимая сумма дохода до уплаты налогов для осуществления приобретения. |
160 000,00 |
|
4 |
НДС, возникающий к уплате с данной суммы дохода. |
26 666,67 |
|
5 |
Остающаяся после уплаты НДС прибыль до налогообложения налогом на прибыль, необходимая для осуществления приобретения. |
133 333,33 |
|
6 |
Налог на прибыль, возникающий к уплате с данной суммы прибыли. |
33 333,33 |
|
7 |
Необходимая чистая прибыль для осуществления приобретения |
100 000,00 |
|
8 |
Разница по НДС, подлежащая уплате в бюджет. |
6 666,67 |
|
|
|
|
|
Итог: |
Необходимо средств для покупки ОС (1+6+8). |
160 000,00 |
|
Общее удорожание составит: |
33,33% |
|
Общее удорожание с учетом экономии на налогах составит: |
33,33% |
|
2. Затраты на приобретение объекта ОС за счет кредита: |
|
|
№ |
Наименование составляющей |
Сумма, грн. |
|
1 |
Стоимость приобретаемого объекта ОС. |
120 000,00 |
|
2 |
Срок кредита, месяцев |
36,00 |
|
3 |
Процентная ставка годовых, % |
18,00 |
|
4 |
Авансовый платёж, % |
30,00 |
|
5 |
Сумма авансового платежа. |
36 000,00 |
|
6 |
Сумма необходимого кредита. |
84 000,00 |
|
7 |
НДС к возмещению, возникающий при приобретении объекта ОС. |
20 000,00 |
|
8 |
Необходимая сумма дохода до уплаты налогов для осуществления приобретения. |
160 000,00 |
|
9 |
НДС, возникающий к уплате с данной суммы дохода. |
26 666,67 |
|
10 |
Остающаяся после уплаты НДС прибыль до налогообложения налогом на прибыль, необходимая для осуществления приобретения. |
133 333,33 |
|
11 |
Налог на прибыль, возникающий к уплате с данной суммы прибыли. |
33 333,33 |
|
12 |
Необходимая чистая прибыль для осуществления приобретения. |
100 000,00 |
|
13 |
Разница по НДС, подлежащая уплате в бюджет. |
6 666,67 |
|
14 |
Плата за пользование кредитными ресурсами (% на остаток) |
27 810,00 |
|
15 |
Нотариальное оформление договора залога для оформления кредита в банке (1%). |
840,00 |
|
16 |
Экономия по налогу на прибыль. |
7 162,50 |
|
|
|
|
|
Итог: |
Необходимо средств для покупки ОС (1+11+13+14+15). |
188 650,00 |
|
Общее удорожание составит: |
57,21% |
|
Общее удорожание с учетом экономии на налогах составит: |
51,24% |
|
|
|
|
|
3. Затраты на приобретение объекта ОС посредством оперативного лизинга: |
|
№ |
Наименование составляющей |
Сумма, грн. |
|
1 |
Стоимость приобретаемого объекта ОС - объекта лизинга. |
120 000,00 |
|
2 |
Срок действия лизингового договора, месяцев |
36,00 |
|
3 |
Авансовый платёж, % |
30,00 |
|
4 |
Авансовый лизинговый платёж. |
36 000,00 |
|
5 |
Общая стоимость объекта лизинга (с учётом выкупа)*. |
179 866,80 |
|
6 |
Стоимость выкупа после окончания срока действия договора лизинга. |
12 000,00 |
|
7 |
НДС к возмещению возникающий при выкупе объекта лизинга. |
2 000,00 |
|
8 |
Общая сумма лизинговой сделки по договору. |
167 866,80 |
|
9 |
Затратная часть лизингополучателя, относимая на валовые расходы. |
139 889,00 |
|
10 |
НДС к возмещению, возникающий при оплате суммы лизинговой сделки. |
27 977,80 |
|
11 |
Экономия по налогу на прибыль. |
9 972,25 |
|
|
|
|
|
Итог: |
Необходимо средств для покупки ОС (5): |
179 866,80 |
|
Общее удорожание составит: |
49,89% |
|
Общее удорожание с учетом экономии на налогах составит: |
16,60% |
|
Сумма, относимая на валовые расходы, составит: |
139 889,00 |
|
|
|
|
|
* - |
Без учета ряда обязательных платежей, таких как взносы в Пенсионный фонд, регистрационные затраты, налог с владельцев транспортных средств, страхование и другие обязательные платежи, которые подлежат уплате независимо от того, как был приобретен автомобиль (за собственные средства, при помощи кредита или в лизинг). |
|
